深圳创投教父靳海涛：创业投资如何发现创新点？

　　证券时报网（www.stcn.com）12月20日讯 证券时报记者 张国锋

　　今日，第二届中国深商大会多个高峰论坛在深圳保利剧院上演。深圳创投界教父式人物、前海方舟资产管理有限公司董事长靳海涛以“创新是时代发展的主旋律”为题，从投资家的角度出发，发表了主题演讲。

　　靳海涛表示，创新是当今社会经济发展和社会发展乃至企业发展的主旋律，如果不创新、墨守成规，将必定走向衰退和失败。因此对一个经济组织、区域经济和企业而言，必须把创新作为一个主旋律。

　　他认为，创新是全方位的，可以分为以下五种类型：

　　第一是技术创新。他认为，对于创业者和投资者来说，如何发现创新点是一个关键的问题。“创新符合一个哲学规律，是从量变到质变的过程。但是量变过程有两种情况，一种属于让你看得非常清楚，一种看起来模模糊糊，你要有非常灵敏的嗅觉，能发现到这样一个创新点，而不忽略、轻易否定，这样才能抓住机会，创业和投资才会规避失败。”靳海涛说。

　　第二是商业模式创新。他表示，现在大量是商业模式创新，比如以前做一个产品，是追求高毛利率，现在同时有些产品可以不追求高毛利率，而是通过卖服务实现收入。“从卖产品到卖服务，如果你送产品是不是扩张速度就快了？卖产品肯定扩张速度慢，但是服务就要求水平很高，能挣到服务的钱，否则就不容易形成一个良性循环。”

　　他还提到，现在电子商务的发展在销售形势也有很多创新，线上销售变得越来越强劲增长，但不是任何东西都可以线上销售，更多企业可能是把线上销售和线下销售结合起来，商业模式的变化会给企业带来非常多的额外成长机会。对于跨境电商，靳海涛表示，过去买国外的东西需要进口商整体进来，然后通过批发、零售的渠道，消费者才能享受到。现在碎片化，做点对点的销售，极大降低了中间成本，对于消费社会来说都是创新。“原来的方式随着人家的创新可能就会逐步淘汰，所以要看到商业模式创新也是非常重要的。”

　　第三是发展战略的创新。他认为发展是各个方面都需要创新，以前的企业发展战略都是产业经营为主，现在要产业经营和资本经营相结合。他还以融资举例，以前的企业都是靠自我积累发展，以后企业不能光用自己挣的钱，要有限度地负债。“我就要花别人的钱，甚至主要花别人的钱谋求发展，这都是发展战略的演变。如果你过于爱护自己的羽毛，强调自己的股份是多少，投资人的股份变少了，可能就丧失了通过别人的钱发展自己的机会。对于发展来讲，调整自己的战略是非常重要的。”

　　第四是组织方式的创新，也是企业组织方式的创新。他认为，现在看到一个趋势叫“有限合伙”，三年前他就判断，未来的企业组织方式，有限合伙制将和公司制并驾齐驱。因为有限合伙更能够保证经济组织和企业组织来经营，更能保证报酬公平，更能保证经济组织的传承和工作效率，另外还可以促进PE的充分发展，PE再通过各种交易场所进行交易，能够让资本充分流动起来。但他也提出，有限合伙制并不能代替一切，因此才会是和公司制并驾齐驱。“阿里巴巴有了合伙企业的味道，现在一些企业做合伙人，开始强调合伙人，但是组织形式还没有奠定下来。”

　　第五是协同创新。他指出，协同创新的内容包括企业内部产动销各个领域的协同创新、企业从外部跟关联方合作的协同创新以及“分享经济”等等。靳海涛举例说，一个核心企业很有实力、很有钱，银行融资渠道非常畅通，但是上下游为了给你做配套还要借高利贷，假设有一个做专业性金融供应链的企业来做服务，把上下游打通，这样的话，核心企业的钱又能生钱，上下游的企业也不会为钱发愁，还可以降低生产成本和提高效率。“企业和企业之间的诚信合作关系更加通畅，需要协同创新，协同创新需要一些做协同创新的企业出现，这些企业需要风险投资大量投资他们，扶持他们成长，形成一个非常好的创新循环。”

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