科创板疏通渠道私募基金支持科技创新发挥重要作用潜力待释放

来源: | 2019-11-14 00:00:00

尽管2019年已经进入冬季,私募股权投资行业在今年却一直未“回春”。掌聚财富小编觉得总体来看,募资端和投资端依旧冷淡。不过,让人欣喜的一点是,由于7月份科创板的正式开

      尽管2019年已经进入冬季,私募股权投资行业在今年却一直未“回春”。掌聚财富小编觉得总体来看,募资端和投资端依旧冷淡。不过,让人欣喜的一点是,由于7月份科创板的正式开板,不少企业的成功上市给私募股权机构开辟了退出渠道,直接推动三季度退出案例数达到近3年新高。


      11月6日,国务院金融稳定发展委员会召开第九次会议,强调要完善金融支持科技创新的政策措施,优化科技创新融资方式,改善配套政策环境。要坚持市场化、法治化原则,发挥好各类产业投资基金、创业投资基金的带动作用,更好满足科创企业的融资需求。业内人士表示,科创企业或迎来最好的时代,有望获得更多制度和政策红利,私募基金为支持科技创新发挥了重要作用,其潜力有待进一步释放。


       今年第三季度,我国PE投资机构新募集基金541只,同比下降18.4%,共募得2119.36亿元,同比下降19.1%。同时,PE市场前十大基金募集总规模达678.64亿元,占总募集金额的32.0%。此外,本季度基金数量环比上升2.3%,募集总规模环比下降22.5%,平均新增资本量减少。在募资难的背景下,资金进一步向头部机构和国有机构集中。


此外,随着国家对股权投资市场支持力度的加大,在募资市场中,政府引导基金和以国企为主的国资LP愈发活跃,逐渐成为主导力量。数据显示,2019年前三季度,创业投资市场前十大人民币基金中,除两只未披露名称无法确认外,其余8只均有国资背景,新募集总金额达211.05亿元;私募股权投资市场50亿元以上的人民币基金中,90%以上获得了国有资本的支持。


我国投资机会对外资的吸引力也在加大。2019年前三季度,外币基金募集金额为1120.88亿元,其中,2019年前三季度募资金额前十名的基金中,4只外币基金新募资金合计604.65亿元,占前三季度外币基金新募集总金额的53.94%,主要由华平、中信资本、德弘资本与德太集团等机构募资。


       从投资行业分布来看,在科创板设立的带动下,2019年前三季度,我国股权投资市场科创领域布局持续加深,IT行业继续保持第一,共发生1394起投资事件,领先其他行业;受港股上市政策利好、行业逆周期特性以及AI技术加持影响,生物科技及医疗健康行业获得了较多关注,位居第三。此外,科创板利好及国家对数字经济领域加大政策的鼓励,使芯片、半导体等领域受到股权投资市场青睐,前三季度半导体及电子设备行业投资案例数跃居第四,机械制造领域紧随其后


此外,随着我国居民可支配收入、人均消费支出持续增长,消费对经济增长的贡献率持续走高,消费行业也获得了资本的青睐。此外,资本投资消费领域不断细化,“她经济”“他经济”“单身经济”“夜间经济”等概念陆续成为投资热点。


科创板推动退出渠道逐渐畅通

       在募资难的大背景下,科创板疏通退出渠道给创投机构“回血”提供了良好的契机。从短期来看,需要有效推动更多的社会资本“脱虚向实”,流入创业投资行业,也需要中央和地方政府采取更加市场化的方式,设立和运营引导基金;从长期来看,需要有系统、有步骤地加强国内的长期资金供给,推动母基金行业快速发展。

文章来源:掌聚财富 https://www.zhangju.com/

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