KKR大中华区“换班” 杨文钧接棒刘海峰

　　导读

　　参与基金的融资就要在这个周期内为基金的所有出资人负责――这是从业人员的行规。在业内人士看来，刘海峰在KKR亚洲基金两只基金交替时宣布离开，是一个恰当的时间点。

　　8月末到9月下旬的数周间，PE巨头KKR陆续宣布一系列亚洲区的人事变动，其中关于大中华区总裁刘海峰和中国区核心团队成员华裕能离职的信息尤为引人注意。

　　同时释放的还有扩充亚太区管理层的信息。KKR称，已为其中国、新加坡和韩国业务增加资深投资专业人士。

　　“刘海峰今年已经46岁，再参与一只基金意味着需要在KKR继续服务5-7年。50多岁出去创业肯定不及现在就出来创业。”一位分析人士告诉21世纪经济报道记者，参与基金的融资就意味着要在这个周期内为基金的所有出资人负责，这是从业人员的行规。在他看来，刘海峰在两只基金交替时宣布离开是一个恰当的时间点。

　　另有知情人士对记者说，刘海峰选择在新基金准备工作开始前提出离职，KKR团队有尽力挽留，但刘坚持自己创业。

　　早前曾有外媒报道称，KKR将发起设立亚洲三期基金。对此，上述知情人士向21世纪经济报道记者透露：“KKR已经准备筹集亚洲的第三期基金，大概以今年年底为起始点。新基金对中国投资的战略和方法与一二期基金不会有太大变化。”

　　KKR中国区换帅

　　据早前媒体报道，刘海峰是在KKR在亚洲地区的首位雇员，加入KKR之前，曾担任摩根士丹利董事总经理兼亚洲直接投资部联席主管。

　　KKR亚洲管理合伙人Joseph Bae在披露亚洲地区人事变动的新闻稿中表示：“面对快速变化的市场状况，KKR当务之急是，要持续提升在本地区每个核心市场的投资及营运能力，以维持我们在亚洲的领导地位。”

　　9月20日，KKR宣布杨文钧将自2017年1月起出任KKR大中华区总裁。杨目前担任中华开发金控的总裁兼CEO。Joseph Y. Bae介绍，杨文钧在私募、风投、公司和商业银行等领域里业务精通并且在并购业务及管理大中华区大型企业上能力显著。

　　公开资料显示，杨文钧于2005年加入中华开发金控，担任首席投资官和私募业务主管，在2011年晋升为中华开发金控的总裁兼CEO。任现职期间，杨文钧将中华开发金控自有私募业务转型为高速增长的资产管理平台，并完成了一系列在金融和证券领域里的战略性收购。

　　KKR中国团队的另一位新进成员是董事总经理季臻。履新前，季臻供职于中信资本。

　　据了解，KKR目前在中国地区有20位专业投资人员和6位专业人士，随着杨文钧和季臻的加入，KKR中国团队的新高层在未来几个月就会到位。

　　亚洲第三期基金启动在即

　　2005年进驻亚洲以来，KKR已在该地区完成了逾60项私募股权交易，投入超过100亿美元资金。截至2016年8月，KKR在中国的投入超过30亿美元，以股权投资方式和通过各种资产类别参股具有市场领先地位的中国企业。

　　KKR于2013年完成募集的60亿美元的亚洲二期基金，是亚洲有史以来规模最大的单只私募股权基金。据知情人士称，该只基金的整体表现颇佳，“是泛亚洲基金中的顶级基金，LP对基金回报也非常认可”。

　　一直以来，KKR在中国任用本土投资成员、制定适合中国本土的投资策略，是KKR在华取得优秀业绩的重要原因之一。“KKR之前在中国已经打下了非常好的基础，加上新常态带来的一些能够发挥KKR运营能力的商机，KKR应该对这个市场具备信心。”有分析人士认为。

　　路透社9月份的报道称，KKR已经就第三期亚洲基金的事宜与投资人进行沟通，这只基金的规模有望达到70亿美元。

　　据21世纪经济报道记者了解，KKR亚洲一期基金和二期基金中，中国地区的投资占比在亚洲基金中的占比均保持在25%－30%。

　　前述知情人士分析说：“我认为这仍然是合理的占比。中国在亚洲属于非常大的市场，现有团队加之新成员的到位，可以在保证KKR在中国地区继续按照这个比例进行投资。”

　　扩大业务领域

　　早前，KKR在中国的食品安全、环保、金融、医疗和教育等产业进行了一系列项目投资，但这家在全球以并购投资闻名的投资机构，在中国却鲜有并购案例。

　　“在美国PE基金投的项目基本都是并购项目，大家觉得把公司卖给能把公司运作更好的新股东是很正常的事儿，中国现阶段大型并购项目少和第一代企业家把公司当’孩子’的心态有一定关系。”有受访者认为。

　　当前的中国市场中正在为PE机构带来更多的机会，经济转型过程中也出现了一些新的投资机遇，如，新型企业的投资、国企改制以及中国企业的跨境并购。据了解，KKR中国区的业务已经向这些新的投资领域进行伸展。

　　公开资料显示，KKR于2015年把投资领域扩大至科技行业，先后对线上二手车拍卖平台优信、线上到家服务平台58 到家、在线教育服务公司达内科技国际集团及新鲜食品电商平台易果生鲜进行增长型投资。

　　2016年，KKR协助海尔收购及整合通用电气的全球家用电器业务，成为备受市场高度关注的中国企业跨境交易，海尔更成功利用KKR的全球网络实现其全球扩张的目标。

　　“在KKR中国步入下一个10年之际，我们希望能进一步发展扩大业务领域，除继续参与增长型股权投资项目外，我们也将更多地关注中型企业并购，跨境交易和中国国内市场深度整合所带来的巨大商机。” Joseph Y. Bae在KKR方面披露的新闻稿中表示。